Chính sách Drone của Hoa Kỳ đang định hình lại chuỗi cung ứng toàn cầu như thế nào?

LTS: Bài viết của WisdomTree, một công ty quản lý tài sản của Mỹ, phân tích cách Washington đang từng bước tái cấu trúc thị trường và chuỗi cung ứng drone nhằm giảm phụ thuộc vào Trung Quốc. Đây không phải tài liệu chính thức của Chính phủ Mỹ mà là góc nhìn của một tổ chức tài chính có lợi ích đầu tư trực tiếp trong lĩnh vực drone thông qua quỹ WDRN. Bài viết cho thấy chính sách Mỹ đang chuyển từ hạn chế tiếp cận thị trường sang sử dụng thuế quan, kiểm soát công nghệ và khuyến khích đầu tư sản xuất trong nước, đồng thời ưu đãi các chuỗi cung ứng từ các quốc gia đồng minh. Đáng chú ý, mức thuế mới có thể lên tới 100% đối với một số drone và linh kiện. Qua đó, bài viết cung cấp một góc nhìn đáng chú ý về cách chính sách thương mại và an ninh quốc gia của Mỹ đang định hình lại ngành UAV toàn cầu.

Ngày 13/8/2026, Tổng thống Trump đã ký một Tuyên bố áp đặt mức thuế lên tới 100% đối với máy bay không người lái (drone) và linh kiện nhập khẩu, dựa trên Mục 232 của Đạo luật Mở rộng Thương mại năm 1962 với lý do an ninh quốc gia.

Mức thuế suất gây đương nhiên chú ý, tuy nhiên, để hiểu rõ ý nghĩa thực sự của động thái trên—đối với các nhà đầu tư, ngành công nghiệp và cục diện cạnh tranh của một trong những lĩnh vực công nghệ tăng trưởng nhanh nhất thế giới – cần phải nhận thức rằng mức thuế này không phải là điểm khởi đầu cho chính sách về máy bay không người lái của Hoa Kỳ. Thay vào đó, đây chỉ là bước mới nhất trong một hệ thống chính sách đã được xây dựng và phát triển suốt bảy năm qua.

Một chính sách được xây dựng theo từng lớp

Nỗ lực của chính phủ Hoa Kỳ nhằm hạn chế công nghệ máy bay không người lái (drone) của Trung Quốc tại thị trường nội địa – và đặc biệt là trong các chuỗi cung ứng của chính phủ – đã bắt đầu từ rất lâu trước khi có bất kỳ thông báo nổi bật nào vào năm 2026.

Vào tháng 10/2019, Bộ Nội vụ Hoa Kỳ đã đình chỉ hoạt động toàn bộ đội bay gồm khoảng 800 chiếc drone – mà hầu như tất cả đều chứa các linh kiện do Trung Quốc sản xuất – do những lo ngại về an ninh mạng. Tiếp đó, Bộ Tư pháp cũng áp dụng các lệnh cấm chi tiêu tương tự. Sau đó, vào tháng 12/2020, DJI – nhà sản xuất drone hàng đầu thế giới – đã bị đưa vào “Danh sách Thực thể” (Entity List) của Bộ Thương mại, qua đó xếp công ty này cùng với Huawei vào danh sách đen thương mại.

Bước leo thang lớn thứ hai diễn ra vào tháng 12/2025, khi Ủy ban Truyền thông Liên bang (FCC) đưa tất cả các loại máy bay không người lái (drone) và linh kiện drone do nước ngoài sản xuất vào “Danh sách các thiết bị bị kiểm soát” (Covered List) – danh mục các sản phẩm bị coi là gây ra rủi ro không thể chấp nhận được đối với an ninh quốc gia. Đây là một cơ chế kiểm soát khả năng tiếp cận thị trường; quy định này không yêu cầu ngừng sử dụng các drone hiện có, nhưng trên thực tế, nó ngăn chặn các mẫu drone mới của nước ngoài được FCC cấp phép để bán tại Hoa Kỳ. Các sản phẩm trong kho hàng hiện có vẫn được phép lưu hành theo cơ chế chuyển tiếp (grandfathered), nhưng cánh cửa cho tương lai đã bị đóng lại.

Động thái vào tháng 12/2025 đã vấp phải sự phản đối ngay lập tức từ khắp ngành công nghiệp máy bay không người lái (drone), bao gồm cả các cơ quan an toàn công cộng như sở cảnh sát, sở cứu hỏa và các đội tìm kiếm cứu nạn vốn đã phụ thuộc nhiều vào các nền tảng của DJI. Vào ngày 7/1/2026, Bộ Chiến tranh đã ban hành Quyết định về An ninh Quốc gia, trong đó quy định hai trường hợp ngoại lệ đối với Danh sách Bị hạn chế (Covered List):

• Các loại máy bay không người lái và linh kiện có tên trong Danh sách Blue UAS (Blue UAS Cleared List) được chính phủ phê duyệt,

• Các loại máy bay không người lái đáp ứng tiêu chí sản phẩm cuối cùng được sản xuất trong nước theo tiêu chuẩn “Mua hàng Mỹ” (Buy American).

Cả hai trường hợp ngoại lệ này đều có hiệu lực đến ngày 1/1/2027. Kể từ đó, Ủy ban Truyền thông Liên bang (FCC) đã tiến hành thắt chặt việc thực thi quy định ở khía cạnh còn lại: khởi động quy trình thu hồi giấy phép thiết bị đầu tiên đối với một công ty máy bay không người lái là Odyssey Robot LLC — công ty bị cáo buộc đã khai báo sai lệch về việc sản xuất trong nước nhằm lách lệnh cấm — đồng thời đề xuất mức phạt 25.000 đô la đối với tám công ty khác bị các nhà nghiên cứu độc lập liên kết với hoạt động tiếp thị công nghệ máy bay không người lái sản xuất tại nước ngoài ở Hoa Kỳ.

Tuyên bố ngày 13/8 bổ sung một công cụ thứ ba, riêng biệt: Giá cả.

Cấu trúc thuế quan

Cấu trúc thuế quan mới được phân cấp theo những cách mang ý nghĩa chiến lược quan trọng.

Ở mức cao nhất của cấu trúc này, mức thuế 100% (tính theo giá trị hàng hóa) được áp dụng cho các loại máy bay không người lái (drone) có trọng lượng cất cánh tối đa trên 25 kg và bất kỳ loại drone nào có khả năng chụp ảnh nhiệt, cũng như các trạm sạc/đỗ và linh kiện quan trọng của chúng. Nhóm thuế này bao trùm các phân khúc thương mại phục vụ công nghiệp, kiểm tra cơ sở hạ tầng và các lĩnh vực liên quan đến quốc phòng — những mảng mà các vấn đề an ninh quốc gia được đặt lên hàng đầu.

Mức thuế 25% áp dụng cho các loại drone nhỏ hơn, không có các tính năng nhạy cảm nhất, và cho phạm vi linh kiện rộng hơn. Mức thuế này nhắm vào phân khúc thương mại dành cho người tiêu dùng phổ thông và người dùng chuyên nghiệp (prosumer) — thị trường mà DJI đang thống trị trên toàn cầu.

Tiếp theo là nhóm thuế mang ý nghĩa ngoại giao quan trọng. Mức thuế 15% áp dụng cho drone và linh kiện có xuất xứ từ Liên minh Châu Âu, Nhật Bản, Hàn Quốc, Thụy Sĩ, Liechtenstein và Đài Loan; mức 10% áp dụng cho Vương quốc Anh. Điều kiện đi kèm là phần lớn phần cứng, phần mềm và công nghệ phải có xuất xứ từ chính các quốc gia đó hoặc từ Hoa Kỳ. Việc dành ra cơ chế riêng cho các quốc gia đồng minh không phải là một sự ưu đãi miễn phí. Đây là một cơ chế khuyến khích được thiết kế nhằm định hướng dòng vốn đầu tư sản xuất vào các chuỗi cung ứng đáng tin cậy về mặt địa chính trị.

Các mức thuế chính sẽ có hiệu lực từ ngày 3/9/2026. Thuế đối với các linh kiện ít nhạy cảm hơn sẽ chưa áp dụng cho đến ngày 9/2/2027; điều này nhằm ghi nhận mức độ thâm nhập sâu rộng của linh kiện nước ngoài trong các chuỗi cung ứng drone hiện tại của Hoa Kỳ, đồng thời tạo thời gian cho các nhà sản xuất trong nước và đồng minh kịp thời điều chỉnh.

Bộ trưởng Thương mại cũng đã được ủy quyền thiết lập một chương trình khuyến khích đưa hoạt động sản xuất về nước (onshoring) dành cho các công ty thực hiện các khoản đầu tư sản xuất mới tại nội địa.

Tổng hợp lại, Hoa Kỳ hiện đã triển khai hai công cụ quản lý có chức năng khác biệt nhằm vào các nhà sản xuất máy bay không người lái nước ngoài:

1. Ngăn chặn tiếp cận thị trường thông qua “Danh sách các thiết bị/dịch vụ bị kiểm soát” (Covered List) của FCC.

2. Sử dụng thuế quan theo Mục 232 như một công cụ tác động về giá.

Đối với các nhà sản xuất máy bay không người lái của Trung Quốc, sự kết hợp này tạo ra một thách thức vô cùng lớn.

Ý nghĩa đối với WDRN

Quỹ WisdomTree Physical AI, Humanoids, and Drones (WDRN) nắm giữ cổ phiếu của các công ty thuộc toàn bộ hệ sinh thái máy bay không người lái (drone) và robot, từ các nhà sản xuất nội địa Hoa Kỳ và các nền tảng drone phục vụ quốc phòng, cho đến các nhà sản xuất linh kiện chính xác tại các quốc gia đồng minh và các công ty bán dẫn cung cấp nền tảng công nghệ cho các hệ thống tự hành. Bối cảnh chính sách đa tầng lớp tác động lên danh mục đầu tư này theo những cách rất đáng để phân tích sâu hơn.

Các doanh nghiệp thụ hưởng tại Hoa Kỳ bao gồm một số công ty nắm giữ vị trí trọng yếu trong danh mục đầu tư về máy bay không người lái (UAV) của quỹ.

• Unusual Machines (3,09%) – một trong những khoản đầu tư lớn nhất của quỹ – đã định vị rõ ràng là giải pháp thay thế nội địa cho DJI ở phân khúc tiêu dùng và thương mại, với chiến lược chuỗi cung ứng tập trung vào việc giảm sự phụ thuộc vào linh kiện Trung Quốc. Các rào cản thuế quan đang gia tăng đối với sản phẩm nước ngoài cạnh tranh đã tạo ra dư địa thị trường đáng kể để các công ty như UMAC mở rộng quy mô.

• Red Cat Holdings (2,03%) và AeroVironment (1,50%) hoạt động trong lĩnh vực UAV quốc phòng; các nền tảng của họ đã được phê duyệt trong danh sách Blue UAS của Bộ Quốc phòng Hoa Kỳ (DoD), và mức thuế suất 100% áp dụng cho các hệ thống cỡ lớn hoặc có khả năng quan sát nhiệt càng củng cố thêm lợi thế cạnh tranh của họ.

• AEVEX Corp. (1,51%) – một cái tên mới được bổ sung vào danh mục đầu tư – chuyên sản xuất các loại UAV phục vụ nhiệm vụ tình báo, giám sát và trinh sát (ISR). Đây chính là nhóm sản phẩm có khả năng chụp ảnh nhiệt nằm trong khung thuế suất cao nhất.

• Ondas Holdings (2,51%), thông qua công ty con American Robotics, sản xuất các hệ thống UAV tự hành dạng “drone-in-a-box” (hệ thống trọn gói tích hợp trong hộp) phục vụ công tác kiểm tra công nghiệp.

• Kratos Defense (1,80%) là cái tên hoàn thiện danh mục đầu tư vào lĩnh vực UAV quốc phòng của Hoa Kỳ.

Các nhà sản xuất từ ​​các quốc gia đồng minh được hưởng lợi từ cơ chế miễn trừ đặc biệt, phản ánh chiến lược đa dạng hóa địa lý có chủ đích của quỹ.

• Các khoản đầu tư vào doanh nghiệp Hàn Quốc, bao gồm Doosan Robotics (2,00%) và Rainbow Robotics (2,60%), chịu mức thuế suất 15% dành cho quốc gia đồng minh thay vì mức thuế 25% hoặc 100% áp dụng cho các nhà sản xuất nước ngoài không thuộc khối đồng minh; điều này giúp duy trì lợi thế cạnh tranh về chi phí so với các đối thủ Trung Quốc.

• Các nhà sản xuất linh kiện và thiết bị chuyển động chính xác của Nhật Bản – chẳng hạn như Harmonic Drive Systems (3,48%), Nabtesco (2,01%), Yaskawa Electric (1,70%), Fanuc (1,51%) và Kawasaki Heavy Industries (1,26%) – cũng được áp dụng mức thuế suất 15% tương tự. Các công ty này sản xuất bộ truyền động, bộ giảm tốc và hệ thống điều khiển chuyển động có độ chính xác cao, vốn là những thành phần thiết yếu cho cả máy bay không người lái (drone) lẫn robot công nghiệp; vai trò của họ trong chuỗi cung ứng được củng cố chứ không bị gián đoạn bởi cơ chế chính sách vốn được thiết kế nhằm giảm bớt sự phụ thuộc vào Trung Quốc.

• Leonardo SpA (2,62%) – nhà sản xuất thiết bị quốc phòng và hàng không vũ trụ của Ý – được hưởng lợi từ cả cơ chế miễn trừ dành cho các quốc gia đồng minh của Liên minh Châu Âu (EU) lẫn chu kỳ tái vũ trang quốc phòng trên diện rộng tại Châu Âu.

Cơ sở hạ tầng hỗ trợ, bao gồm chất bán dẫn và cảm biến, tạo thành một mảng khác trong danh mục đầu tư của WDRN.

• STMicroelectronics (2,01%), NXP Semiconductors (1,70%), Qualcomm (1,00%), Renesas Electronics (2,01%) và Allegro MicroSystems (1,00%) đều sản xuất các loại chip và linh kiện được tích hợp trong hệ thống máy bay không người lái (drone). Việc lùi thời điểm áp dụng thuế quan đối với các linh kiện ít nhạy cảm sang tháng 2 năm 2027 đã tạo điều kiện cho các chuỗi cung ứng này kịp thời thích ứng; đồng thời, cơ chế miễn trừ cho quốc gia đồng minh mang lại lợi thế trực tiếp cho phần cứng và phần mềm có nguồn gốc từ các khu vực mà nhiều công ty này đặt cơ sở thiết kế và sản xuất.

• NVIDIA (5,00%) và Tesla (4,50%) – hai khoản đầu tư có tỷ trọng lớn nhất trong quỹ – có phạm vi tiếp cận rộng hơn đối với lĩnh vực AI vật lý (physical AI), bao gồm các mảng như xe tự lái, điện toán biên và robot hình người; các lĩnh vực này tiếp tục nhận được sự hỗ trợ từ chính sách tổng thể nhằm đẩy mạnh hoạt động sản xuất công nghệ trong nước.

Đầu tư sâu hơn

Cấu trúc phân tầng của chính sách máy bay không người lái của Hoa Kỳ tiết lộ điều gì có thể bền vững hơn một mức thuế duy nhất quyết định.

Chúng tôi nhận thấy cam kết lưỡng đảng bền vững về việc đưa nguồn cung cấp công nghệ chiến lược về nước và đồng minh chuỗi, sử dụng mọi công cụ chính sách sẵn có, chẳng hạn như kiểm soát xuất khẩu, hạn chế tiếp cận thị trường, thuế quan và ưu đãi đầu tư trực tiếp, theo trình tự phối hợp.

Đối với các nhà đầu tư, điều này tạo ra tín hiệu nhu cầu kéo dài nhiều năm đối với các công ty trong nước và các quốc gia đồng minh định vị để lấp đầy khoảng trống. Thị trường máy bay không người lái của Hoa Kỳ rất rộng lớn, đang phát triển và theo thiết kế, đang dần dần đóng cửa với nhà cung cấp thống trị hiện tại của nó. Các cơ quan an toàn công cộng, các nhà khai thác nông nghiệp, cơ sở hạ tầng các công ty nghiên cứu và nhà thầu quốc phòng đều đang bị đẩy, với tốc độ khác nhau, về phía các công ty non-China. Ngành công nghiệp trong nước còn non trẻ nhưng đang mở rộng quy mô. Các nhà sản xuất đồng minh ở Nhật Bản, Hàn Quốc và Châu Âu đang ở vị trí tốt là những người hưởng lợi trung gian.

WDRN chưa hề tiếp xúc với các công ty Trung Quốc kể từ khi thành lập vào tháng 5/2026 và nó được xây dựng để nắm bắt mức độ hiển thị trong quá trình chuyển đổi này.

Nguồn tham khảo: https://www.wisdomtree.com/us/insights/blog/from-ban-to-tariff-wall-how-u-s-drone-policy-is-reshap-ing-the-global-supply-chain